رکورد‌هایی که طلا از خود به جای گذاشت!
روزنو :کاخ سفید نیز دستورالعملی درباره تعرفه واردات شمش طلا صادر کرد. در حال حاضر، همه نگاه‌ها به نشست هفته آتی فدرال‌رزرو است که احتمال کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی (و حتی ۰.۵ واحد درصدی) در آن مطرح است. تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهند مقاومت‌های بعدی طلا در محدوده ۳۶۶۴ تا ۳۶۷۶ و سپس ۳۷۰۰ دلار قرار دارد و در صورت ادامه ضعف دلار و افت بازدهی اوراق دولتی، امکان عبور از این سطوح وجود دارد. سطح حمایت اصلی نیز در محدوده ۳۵۰۰ تا ۳۵۱۲ دلار است.
قیمت جهانی طلا در روز‌های اخیر، رکورد‌های پی‌در‌پی را شکست و در چهار هفته معاملاتی اخیر بیش از ۹ درصد افزایش یافت. این رشد، بیشتر به دلیل افزایش چشم‌انداز کاهشی نرخ بهره ایالات‌متحده رخ داد.
به گزارش روز نو، زیرا همزمان با افت چشم‌گیر داده‌های بازار کار آمریکا، نرخ تورم این کشور همچنان در سطوح نسبتا پایینی قرار دارد. از سوی دیگر، نگرانی سرمایه‌گذاران از وقوع بحران‌های اقتصادی، بی‌اعتمادی به دلار آمریکا و سیاست‌های تجاری آن، سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی را به خرید طلا، به عنوان دارایی امن سوق داده است.
کارشناسان هشدار داده‌اند که افزایش چشم‌گیر قیمت طلا در سال جاری می‌تواند نشانه‌ای از وقوع بحران جدی در اقتصاد آمریکا باشد. سیاست‌های ترامپ در اقتصاد آمریکا باعث نگرانی سرمایه‌گذاران از آینده دلار و اوراق قرضه شده است و نیازمند اجرای سیاست‌های اصلاحی است. در این شرایط، افزایش جریان سرمایه ورودی به صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا، گواه استقبال سرمایه‌گذاران از این فلز ارزشمند است. تحلیلگران بر این باورند که این روند می‌تواند قیمت طلا را تا محدوده ۳۹۰۰ دلار در سال آینده بالا ببرد. در این میان، سطح حمایت ۳۵۰۰ دلار و مقاومت ۳۷۰۰ دلار نقش تعیین‌کننده‌ای در ادامه روند صعودی خواهند داشت و سرمایه‌گذاران جهانی با دقت این سطوح را دنبال می‌کنند. نقره و سایر فلزات گران‌بها نیز در روند صعودی قرار دارند.
نقره، مانند همتای طلایی خود شاهد رکوردزنی‌های متوالی بوده و اکنون در بالاترین قیمت ۱۴ سال اخیر معامله می‌شود. قیمت جهانی طلا، در کنار نرخ ارز، از عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلای داخلی است و می‌تواند به شکل چشم‌گیری به آن جهت دهد. در هفته‌های اخیر، رشد طلای جهانی باعث رشد قیمتی طلای داخلی و سکه شد. در واکنش به این موضوع سیاستگذار مجبور شد که سیاست پیش‌فروش سکه را برای تامین تقاضا و افت حباب سکه در پیش گیرد و این موضوع با استقبال قابل‌توجهی نیز روبه‌رو شد.
قیمت جهانی طلا در هفته گذشته، شاهد رکورد تاریخی جدیدی بود. طلا در معاملات روز گذشته نیز با ۰.۵ درصد افزایش در نزدیکی ۳۶۵۰ دلار در هر اونس معامله شد که فاصله کمی با رکورد ۳۶۷۳ دلاری در اوایل هفته داشت. این روند صعودی موجب شد که طلا برای چهارمین هفته متوالی روندی صعودی را به ثبت برساند و بازدهی آن از ابتدای سال به حدود ۳۹ درصد برسد.
عوامل اصلی رشد اخیر طلای جهانی، شامل داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا، انتظار برای چند مرحله کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو تا پایان سال، تضعیف شاخص دلار، خرید‌های سنگین بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه به صندوق‌های ETF طلا است. تقریبا تمام ۱۰۷ اقتصاددان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کرده‌اند که فدرال‌رزرو در نشست ۱۷ سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد کاهش می‌دهد و احتمال کاهش‌های بیشتر تا پایان سال نیز بالاست.
این انتظارات باعث افزایش جذابیت طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده شده است. تحلیلگران از جمله جیووانی استانوو از بانک یوبی‌اس، معتقدند این محرک‌ها می‌توانند قیمت طلا را تا میانه سال آینده به محدوده ۳۹۰۰ دلار برسانند. در کنار این تحولات، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت ۲.۹ درصد نسبت به سال قبل رشد کرد که بالاترین رشد در هفت ماه محسوب می‌شود و همزمان، تعداد متقاضیان بیمه بیکاری به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ رسید. این داده‌ها دست فدرال‌رزرو را برای ادامه سیاست‌های انبساطی بازتر می‌کند.
همچنین داده‌های بلومبرگ نشان می‌دهد صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا طی هفته اخیر، حدود ۲۵ تن به ذخایر خود افزوده‌اند که نشانه اعتماد سرمایه‌گذاران به ادامه روند صعودی است. علاوه بر طلا، هر اونس نقره در روز گذشته با نزدیک به ۱.۸ درصد رشد به ۴۲ دلار و ۲۵ سنت رسید و در بالاترین سطح ۱۴ ساله قرار گرفت. پلاتین و پالادیوم نیز به‌ترتیب ۰.۹ و ۲.۹ درصد رشد هفتگی ثبت کردند.
اقدامات بانک‌های مرکزی
در سطح جهانی، چین به دنبال تسهیل فرآیند واردات و صادرات طلا با ساده‌سازی سیستم صدور مجوز است که می‌تواند تقاضای بلندمدت را افزایش دهد. در آسیا، خانوار‌های تایلندی برای پنجمین سال متوالی آماده خرید بیشتر طلا هستند که باعث چالش برای بانک مرکزی این کشور در کنترل ارزش بات می‌شود. روند سیاست پولی جهان نیز از رشد قیمت طلا حمایت می‌کند. در کنار چشم‌انداز انبساطی در آمریکا، بسیاری از بانک‌های مرکزی دنیا به دنبال کاهش نرخ‌های بهره خود هستند. روز گذشته بانک مرکزی روسیه به روند کاهش نرخ بهره خود ادامه داد و نرخ بهره اصلی خود را از ۱۸ درصد به ۱۷ درصد کاهش داد.
همچنین روز پنج‌شنبه، بانک مرکزی ترکیه اعلام کرد که نرخ بهره پایه خود را از ۴۳ درصد به ۴۰.۵ درصد کاهش خواهد داد. با این حال، بانک مرکزی اروپا در نشست روز پنج‌شنبه خود، نرخ بهره را تغییر نداد. این بانک، مطابق انتظارات، نرخ تسهیلات سپرده را در سطح ۲ درصد، نرخ اصلی تامین مالی مجدد را در ۲.۱۵ درصد و نرخ نهایی وام را در سطح ۲.۴ درصدی نگه داشت. طبق نظر اقتصاددانان، نرخ بهره این منطقه اکنون به سطوح خنثی نزدیک شده و تغییر آن باید با احتیاط بیشتری رخ دهد. علاوه بر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی، این نهاد‌ها همچنان در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند. چرا که تداوم ضعف دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری این کشور در کنار بی‌اعتمادی به سیاست‌های تجاری آن، بانک‌های مرکزی جهان را به تنوع‌بخش به ذخایر خود سوق داده است.
دزموند لاکمن، پژوهشگر ارشد موسسه امریکن اینترپرایز، هشدار داده که افزایش شدید قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ به‌منزله «سیگنالی از بحران» است؛ نشانه‌ای از این‌که بحران جدی در بازار‌های مالی آمریکا ممکن است در راه باشد. او می‌گوید رشد چشم‌گیر طلا از ابتدای دولت ترامپ بیانگر نگرانی عمیق سرمایه‌گذاران از آینده دلار و بازار اوراق خزانه‌داری است و اگر دولت آمریکا مسیر سیاستی خود را اصلاح نکند، باید انتظار آشفتگی مالی گسترده‌ای را پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای داشته باشیم. لاکمن جهش بهای طلا را «خارق‌العاده» توصیف کرده و یادآور شده از زمان قطع پیوند دلار با طلا در ۱۹۷۱، قیمت این فلز بیش از صد برابر شده است.
به گفته او، علت اصلی جهش اخیر، نگرانی از تلاش دولت آمریکا برای «تورم‌زایی و کاهش واقعی بدهی‌های عمومی» است. طرح کاهش مالیات ترامپ باعث شده کسری بودجه برای سال‌های آینده بالای ۶.۵ درصد باقی بماند و بدهی عمومی تا ۲۰۳۴ به حدود ۱۲۸ درصد تولید ناخالص داخلی برسد. او همچنین به فشار ترامپ بر فدرال‌رزرو برای کاهش شدید نرخ بهره و تلاش او برای جایگزینی رئیس این نهاد با فردی همراه اشاره می‌کند و معتقد است این اقدامات خطر تشدید تورم را افزایش می‌دهد.
در روز‌های گذشته، داده‌های اقتصادی آمریکا نشانه‌ای از تضعیف بازار کار نشان داد و همین امر انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو را تقویت کرد. در اروپا فعالیت‌های تجاری بهبود یافت و تورم کمی بالا رفت. هند از کاهش مالیات خبر داد، صادرات چین کند شد و نخست‌وزیر ژاپن استعفا داد. بازار‌های سهام عمدتا با رشد بسته شدند، بازده اوراق خزانه‌داری و شاخص دلار کاهش یافت و قیمت نفت نیز افت کرد. طی این روزها، انتظار برای کاهش نرخ بهره، افت بازده اوراق خزانه‌داری و موضع صعودی سرمایه‌گذاران مهم‌ترین عوامل رشد طلا بودند. صندوق‌های ETF طلای آمریکا بهترین عملکرد تاریخی خود را ثبت کرده‌اند که نشان‌دهنده خوش‌بینی سرمایه‌گذاران و نگرانی از فشار‌های رکود تورمی است.
کاخ سفید نیز دستورالعملی درباره تعرفه واردات شمش طلا صادر کرد. در حال حاضر، همه نگاه‌ها به نشست هفته آتی فدرال‌رزرو است که احتمال کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی (و حتی ۰.۵ واحد درصدی) در آن مطرح است. تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهند مقاومت‌های بعدی طلا در محدوده ۳۶۶۴ تا ۳۶۷۶ و سپس ۳۷۰۰ دلار قرار دارد و در صورت ادامه ضعف دلار و افت بازدهی اوراق دولتی، امکان عبور از این سطوح وجود دارد. سطح حمایت اصلی نیز در محدوده ۳۵۰۰ تا ۳۵۱۲ دلار است.
